险企首位80后总经理履新 合众财险“车、险”联姻启第二站

摘要： 　　观潮君获悉，合众财险新任总经理人选即为当前的临时负责人周玮，任职资格正在报监管审批。生于1982年的周玮，将成为近200家产寿险公司中首位80后总经理，80后高管的C位时代来...

　　观潮君获悉，合众财险新任总经理人选即为当前的临时负责人周玮，任职资格正在报监管审批。生于1982年的周玮，将成为近200家产寿险公司中首位80后总经理，80后高管的C位时代来临。

　　一则人事任命公告，掀起“车、险”联姻“婚后生活”大幕。

　　上一任总经理吴逖引入吉利战投，将合众财险推上一个新台阶，探路“车、险”联姻。而周玮接力，新台阶上要怎么走，他要面对的又何止“联姻”后的柴米油盐，那是三座大山！

　　外部环境：全球经济下行，市场动荡；车险改革让利消费者利润空间压缩；车、险联姻存巨大想象空间，但尚无成功先例可循。内部状况：战略统一这一理论上当“婚前”解决的问题尚未完全解决。公司基础：合众财险在当打平之年持续亏损，偿付能力随业务增量、范围扩展骤降，再增资又面临新难题……

　　“车、险”纠结20年显有成功案例，股东诉求匹配、合作模式及利益分配机制等问题是根源，合众财险案例或可为欲入“围城”者提供一定现实参考。

　　80后履新CEO 总精➝总经又添一人

　　1月29日，合众财险官网公告称，任命周玮为公司临时负责人，1 月 17 日正式生效。同时，该公司另外一条公告内容为，吴逖因个人原因请辞总经理。

　　周玮出生于1982 年，南开大学风险管理与保险学系硕士研究生，中国精算师，曾任亚太财险总裁助理、总精算师，兼任河北分公司总经理。曾任人保财险精算部/产品开发部高级主管；阳光财险产品管理与精算部副总经理、精算责任人（兼）、智能定价中心副总经理（兼）等职。

　　熟悉周玮人士透露其负责过亚太、阳光车险部，系专业型实干派。“当前车险利润薄，需在精细化定价、运营方面下功夫。选择业务、识别风险等与精算关系密切，周玮去很合适。”

　　事实上，开路难，行路亦难。周玮新官上任，不仅要放三把火，还要搬开三座山：股东战略层协调统一，内外部环境顺应并调动资源，公司基础为2家分公司+2项有效业务范围的开疆拓土。

　　周玮面前的三座大山

　　股东问题：

　　诉求匹配、利益分配

　　问题聚焦在：第一，也是最关键的，权责关系，绝对差异的持股比例，与相对弹性的资源、业务供给之间矛盾的问题，归根结底是利益分配问题；第二，诉求差异，决定股东对子公司的预期，主要与股东双方当前自身状况相关。

　　理论上，既然成功引入战投，新老股东双方就已将各自诉求、合作模式探讨清楚，但事实上大多数情况并非如此。或者当时双方更多看到了“联姻”的好处，忽视了日后的“柴米油盐”。

　　作为合众体系重要成员，合众财险在大股东合众人寿（以下简称“合众”）财务吃紧时肩负财务回报重任；初入保险业，吉利对合众财险还抱有试水心态，合众财险也仅是吉利体系内非主业方向上的一环。这种定位上的差异，必然导致股东双方在合众财险发展战略层面的分歧。如果持股比例与话语权、资源投入与利益分配等方面关系没有理顺，双方密切合作的基础就难以牢固。

　　1）诉求匹配，不同行业，不同体量，子公司在各自体系内不同地位

　　（合众人寿近五年净利润情况）

　　先看大股东合众人寿。该公司成立于2005年，2022年净资产21亿元。作为寿险公司其特殊的一点在于代行集团职能。合众虽未成立集团，但除了合众人寿、合众财险外，合众还拥有资管、保险经纪和小贷等牌照，实际上是集团化架构，寿险公司代行集团职能，各子公司的核心岗位也多由其垂直任命委派。

　　值得注意的是，早已进入稳定盈利期的合众人寿近年盈利并不稳定。根据合众人寿2023年1月30日发布的偿付能力报告，该公司去年亏损20.2亿元，2021年亏损6亿余元，过去五年间累计亏损14.3亿元。

　　并且，其近五年的综合偿付能力充足率在150%上下徘徊，已连续6个季度风险综合评级为C类。而受制于偿付能力，其保险业务收入由2021年的281亿元骤降至189亿元，降幅33%。

　　这种现实情况下，大股东对合众财险存在较大财务回报需求也就不难理解。 

　　再看战投吉利控股。自主品牌龙头，旗下吉利汽车2005年上市，2011年全资收购沃尔沃，动辄千亿的营收……这么看来，合众是妥妥地攀了个豪门。而事实上，豪门也有自己的烦恼，日子并不好过。

　　数据来看，吉利营收下滑，净利润逐年缩减，2021年净利润较2018年下降61.4%。

　　近年经济下行、车市收缩，2018、2019年，一批车企倒在车市寒冬之始，淘汰赛大幕拉开。2020年与合众接洽前后，高管集体套现引发市场关注，吉利解释为“期权到期的行权”。至彼时，吉利已连续几年销量、净利润双双下滑。加之低价低端烙印难以抹去，故障率居高不下……

　　早在2018年时任吉利控股集团总裁、吉利汽车集团CEO安聪慧公开感叹：“活下去真难，我们一直谨小慎微，如履薄冰。”

　　近年吉利不断在科技方向加码，向新能源方向转型，而汽车后市场在体系内部也越来越受重视，布局不断。

　　2021年，吉利分别成立了杭州绿色慧联汽车服务有限公司、广西德保百矿发电有限公司。前者主营机动车修理和维护；汽车拖车、求援、清障服务；道路货物运输站经营；供应链管理服务；运输货物打包服务等。后者的经营范围包含发电、输电、供电业务；配电网建设、电网运行维护等。

　　闭环汽车后市场，建全生态，更好地服务和留存用户，是其主要目的。而相对于合众财险这样一家投资成本3亿余元的险企，实现营收并不是其当下的主要目的。

　　（吉利集团成员）

　　从上图吉利体系可以明显感受到，合众财险在其版图中的位置，资源协调的难易程度也显而易见。

　　就此基本也可以推测，为何当下“车、险”合作这么多年却没有成功先例的原因。

　　对于吉利而言，一次低成本的试水，因为没有控股权，直接涉及对公司的控制权、利益分配问题，所以险企期望其带来的资源多少就难保证。

　　事实也正是如此，“吉利希望合众财险围绕它的业务和核心战略做长期价值，但大股东更关注财务回报。”一位知情人士对观潮君表示。

　　2）利益分配问题，持股比例与权责关系的矛盾是关键

　　2021年1月，合众财险官网公布联姻消息：吉利控股拟受让合众财险33.33%股权，达到《保险公司股权管理办法》规定的保险公司单一股东持股比例上限。相应，合众人寿持股比例从99.5%下调至66.17%，持股合众财险0.5%股权的中发实业（集团）有限公司放弃优先购买权，持股比例不变。

　　同年4月，北京银保监局批复合众财险股权变更，合众财险的股权架构变为下图所示。

　　根据上图，在持股比例上，合众人寿绝对控股，中发实业为合众人寿关联方。

　　“从股东持股比例看，合众人寿占66%，吉利占33%，但在资源、业务供给方面，作为小股东的吉利却要扛大头。”根据知情人士透露，入股一年多以来，吉利业务占比已近30%。

　　观潮君在合众财险官网信息披露中发现，近期接连发布的关联交易中均涉及吉利，多是渠道合作、技术服务等，粗略计算总金额已超2亿元。

　　“持股比例监管有明确上限规定，但带资源入场理论上与增资获同等权益，吉利的实际控制权绝对不止33%。”一位资深高管分析，而且这个持股比例一般可以对重大决议行使一票否决权。

　　事实也是如此，观潮君获悉，在入股前，股东双方曾就控制权问题进行探讨，入股后股东双方行使平等权利。但实际执行过程中，这种约定在持股比例绝对差异情况下难以实现。

　　据了解，合众财险的人事、财务是大股东垂直任命，预算物控也是虚拟集团在统一管理，这些出现在公司章程外，治理结构框架内但条款外的问题，却实实在在代表着公司控制权的走向。最终结果如何，也就不言而喻。

　　“先要把业务模式、怎么合作定下来，各自的利益确定下来，这是最关键的。然后再说谁来做，做什么事。”一位资深业内人士评价称，如果根本的东西都没定下来，谈其他都没有意义。

　　那么大股东要的模式是什么？吉利要的模式又什么样？是否有个清晰的画像？资源谁来出，利益如何分配？这些是否都有过清晰的规划？还是孩子出生了，只存了望子成龙之心，怎么养、成长路径都未规划清楚，就交给了奶妈？

　　这些根本的问题不解决，确实除了走马灯地换人，别无他法。

　　内外部环境：

　　车、险合作还只是概念

　　近期，比亚迪拿到易安财险100%股权，“车、险”合作模式再度热议。看好的有，看衰的也有。

　　“第一，在新车销量连年下滑，车企不靠卖车赚钱，而靠养车活着，得从售后服务，从全产业链赚钱；第二，车辆的销售模式也在由经销商模式向直销模式转变；第三，以前车企并不掌握车辆的数据，现在车企拥有车辆的所有数据；第四，以前车企没有直接面向用户的终端入口，现在车机直接面向用户。”一位从事过“车、险”合作的资深人士认为，车企闭环汽车后市场是要从维修保养中赚钱，对保费的诉求不高，且直销直达成本更低，如果这种模式兴起，当前的车险市场逻辑就变了。

　　不看好的理由很简单，如上图，就是没有成功先例。而归根结底，就是控制权与资源匹配这个核心问题一直都没有解决。向下传导至管理层、操作层面，就是难进展，原地打转。

　　从外部环境来看，全球经济下行，疫情冲击，行业商车改革利润空间压缩大面积亏损，综合成本率居高不下。

　　合众财险两大股东，一个金融一个传统制造业，行业、文化、模式、运作逻辑、供应链等方方面面存在着巨大差异，参与方知识体系、思维逻辑都不同，要想在同频道上沟通达成一致意见已属不易，更何况要实现资源对接利益互换。

　　“车企也复杂，不是你想做的事情就能做成。有正确的方式，还得找到正确的人，去磨，要满足各层级的利益才能推动起来。这里的利益不是给钱，而是对方考核什么，你能对其业务提供哪些支持和帮助，别人没有义务扛你的KPI。”一位有“车、险”工作经验的资深人士告诉观潮君，“否则还是两层皮，按保险公司自己的想法做你就做不成。”

　　公司基础：开业8年2家分公司，且持续亏损

　　观潮君自合众财险近三年股东大会主要决议中发现，近两年该公司临时股东大会次数多，且审议范围广，从中可以管窥在吉利入股后公司战略上的一系列变化。

　　其中值得注意的是，2021年，公司单独就《关于增加公司业务范围的议案》召开了一次临时股东大会；2022年，又就因调整公司经营计划、预算等相关内容召开临时股东大会。

　　观潮君采访得知，为扩大业务范围，2021年合众财险向监管提请增加健康险、责任险、货运险这三个业务范围，但诸多原因尚未获批准。随之经营计划、预算等要重新调整。

　　两家分公司，狭窄的业务范围，周玮面对的合众财险究竟有怎样的家底？

　　合众财险成立于2015年，初始注册资本金4亿元，因注册资本金限制等原因，业务范围主要是机动车保险，及企业、家财、工程险。省级分公司也只设有河北、广东两家。

　　先看保险业务收入，2022年首次突破3亿元。成立的前五年保险业务收入持续增长，2020年出现明显转折是何缘由？

　　故事还要从2019年讲起，该年4月，总经理职位空缺一年之久的合众财险迎来新总裁——吴逖。那时，吴逖从众安保险副总经理、首席市场官任上离开不久，曾任中国平安首席保险业务执行官助理，平安产险总公司市场部、渠道管理部、综合金融团体客户市场部总经理等。

　　据了解，吴逖入职起即肩负起定为合众财险引战使命。彼时，合众财险净资产仅余2.2亿元，一动业务偿付能力就受牵制。所以，2020、2021年合众财险一直处于业务收缩状态，节衣缩食维持到战投后股东钱进来。

　　这从上述两图中业务及管理费、手续费及佣金支出两项成本支出中亦能明显看到业务收缩的痕迹。

　　但引来战投之后并没有万事大吉，新的业务范围没有批下来，增设分支机构也谈何容易。合众财险只能依附股东，想尽办法融入到能带来业务的股东生态圈中去，拿下当前的业务，为未来布局。

　　但一切谈何容易，虽然增到了10亿元资本金，到2022年底净资产仅剩5.4亿元左右。去年一年偿付能力降了300%。合众财险2023年还预期50%左右的业务增长，如此以来，偿付能力很快耗光，新一轮增资又要开启。

　　但事实上，合众人寿因为自身严重亏损，增资有压力。据观潮君获悉，2022年合众财险又在谋划引战事宜，只是都未成行。

　　2023年，合众财险已迈进成立后的第八个年头，按照业内“七平八盈”的说法，董事会也可以找管理层要利润了。但从合众财险当前情况来看，进要解决偿付能力问题，退就是原地踏步，一夜回到解放前，与引入战投前无异。

　　新年伊始，疫情过去，一切欣欣向荣，又暗含危机，尽管困难重重，新任总经理的工作还要继续，唯愿周玮这位保险业最年轻的总经理在新的台阶上披荆斩棘！

　　每一个故事都闪烁智慧

　　观后感

　　每一个故事都闪烁智慧，从合众财险案例得到最大的启发是，股东股权、业务模式、利益分配等关键问题，在入股前就应该清晰地书面约定好，而不是在执行中遇到问题再往回找。

　　股东诉求不一致，导致战略分歧。控股权控制权，利益分配，直接影响业务模式、战略落地，预期与现实落差大，管理团队受累、股东双方失望。这也适用于有些频频换管理层，但业务一直无法突破的公司。

　　从保险从业的视角看，股东没有战略定力，方向不明晰，导致公司原地打转。但抛开行业视角，站在股东角度，尤其是保费有一定量级的公司，频频换人，原地打转，有可能并非股东没有战略定力，而是这对股东的根本诉求没有影响。

　　经济下行，行业压力大，高管频换，职业经理人或者包括董事，在利益诉求上与股东存在差异，尤其是频频变动的公司，这种差异格外突出。大部分人首先要维护自己的利益，再去从长远看公司发展，看战略落地。也有部分高管志怀高远，妥协自身利益从公司长远发展着眼，但悲哀的是，两种的结果却有可能相同，甚至后者比前者更快下课。所以高管在与股东方磨合时，其实也要清晰股东诉求，以根本为本，避免掉入KPI、日常管理的漩涡，迷失方向而处于被动。 

　　业外股东要进入保险业，行业调研、公司调研必不可少。但数据还要看角度，账才算得明白，进入一个陌生的行业，要突破原先行业的固有认知，不以历史眼光看待问题。

　　对于有志于扎根保险的股东，在挑选合作方时更要擦亮眼睛，不因一时的压力引入不相匹配的股东，除非做好了放弃和妥协的准备。盯紧最终目标，不陷入战略落地过程中的耗损。

　　最终其实无论是何结果，都是好的。只看不做，不为知道。无论事成事败，都从中趟过加深了认知，股东是交学费，高管是带薪学习。当然如果由此一役，而导致整体崩塌，那也自有因果，并非此环节的问题。高风险高回报是金融业的常识，孤注一掷时就应该做好必败的准备。

　　（来源：一路观潮 ）